昨天，美国股市又暴跌，或许受到鲍威尔的讲话的影响，或许与药物对新型病毒无效有关，导致原油暴跌，股市大跌，这是道琼斯指数连续四周下跌，非常罕见，道琼斯本月下跌3.73%。纳斯达克微涨但留下长长但上影线。

　　但实际上市场可能还是在误读新型病毒的危害，有报道说绝大部分感染者都是无症状或症状轻微，或许对经济冲击还是没那么严重，杯弓蛇影而已。

　　显然会冲击我们这个跟跌不跟涨但市场，但跟周一一样，冲击有限，A股似乎有独立但迹象，虽然前期黄金赛道如新能车，光伏，稀土，军工板块下跌，但在周期股，房地产，券商股上涨的带领下，上海综合指数微涨报收。

　　说道独立的迹象，人民币更加明显，今年美元指数暴涨6.65%，但美元却相对人民币贬值2.09%，也就是说，人民币对美元升值2.09%，对其他货币升值8.7%，这是市场对中国综合实力在新冠疫情背景下表现出色的充分肯定。

　　就是在人民币大升大基础上，中国大出口居然还是大增，说明中国产品在世界上的竞争力之强，超出想象，没有任何悲观的理由。但股票走得如此猥琐还是实在忍不住要吐槽几句。

　　今天影响市场最重要大信息可能上隆基宣布硅片的降价，这是硅料暴涨导致产业链连锁上涨之后的第一次价格松动，在硅料，硅片，电池片，组件一路暴涨大背景下，下游需求萎缩，导致今年前三季度中国光伏组件出货仅仅不到30G。四季度不努力就可能负增长，当然国外需求似乎反应不是这么强烈。但无论如何价格上涨都严重抑制需求，隆基大降价有利于光伏需求大幅度回暖，一般预计，明年应该是光伏的大年。

　　就像LED的大发展一样，也是一颗灯珠一元钱降到三分五分钱而需求爆发的，光伏一样，也是在这十年价格下跌90%才迎来真正的大发展，也是碳达峰碳中和可能成为现实的基础。

　　硅片降价但硅料下降幅度小使得硅片公司利润减少，但对一体化公司而言，硅片价格下降，组件成本下降，利润增加，实际上在产业链环节进行利润转移，所以，对一体化公司可能不会构成重大的冲击，或冲击有限。

　　但隆基今天大跌4%，看来市场还是认为此次降价对隆基构成利空，今天光伏板块下跌，市场也认为，此次事件对光伏行业构成利空，但实际上不一定，这是一个重大的拐点信号是明确的。

　　短期或许也波动，但长期碳中和碳达峰但目标并不会发生改变，光伏行业几十倍空间也不会发生改变，这是一个漫长的投资过程，是一场艰苦的马拉松。

　　昨天第八代五粮液出厂价从889上调到969元，跟茅台出厂价一个样，但两者的终端零售价却相差悬殊，是不是有督促茅台涨价的意思。但今天五粮液仅仅高开两个多点，涨价对股价的刺激作用的边际效应在递减。有分析师一年看50+%的上涨幅度，参考。

　　昨天悦刻在美国市场暴跌18%，显然市场已经意识到中烟这个专卖是从生产到流通到销售都要自搞一套，悦刻被边缘化的概率大增，并且网上传闻，合肥一家电子烟摊被中烟专卖局以无证经营罚款十万元，才发现悦刻的所有渠道，零售网点全部处于非法经营状态，如何收场？

　　无论做什么，第一必须要做合法生意，原来处于灰色状态下的电子烟无人监管，野蛮生长，一级市场的投资人终于尝到了没有法律规范下经营的恶果，守法经营才是王道。就像金城医药，人工合成尼古丁好当然是好，前景似乎非常好，但哪知道昨天公布的细则不准人工合成的尼古丁进入市场，非得从烟草中提取才行，于是预期爆赚落空，落荒而逃，大跌收场，政策风险无处不在。