为什么桥水基金爆仓与否这么引人重视期权交易培训

admin2年前股票期货入门知识483

  今天市场都在疯传“桥水基金”爆仓,虽然事后桥水基金出来辟谣,但仍然令市场心有余悸,因为很多人想到了08年雷曼兄弟的倒闭后出现的金融海啸。我跟大家简单的聊聊为什么桥水基金有没有爆仓这么引人重视。

  桥水基金创办于1975年,创始人雷蒙德·达里奥是一名意大利裔美国人,凭借其惊人的天赋,在长达40年的时间里为其投资者创造了巨大的财富,截至2015年年底,桥水联合基金累计盈利450亿美元,超越金融大鳄索罗斯的量子基金,成为全球范围内最赚钱的基金。管理资产规模1600亿美元。

  作为一个对冲基金,桥水基金主要配置债券、股票、黄金、商品等,并且适当的使用杠杆,最终组成一个组合。这个组合的好处就在于,不管在任何经济环境下,风险资产之间是存在跷跷板效应的,只要这个跷跷板效应存在,他们就可以灵活的调节杠杆,并且实现最终盈利。

  但如何去判断这个跷跷板呢,他们选定了一个锚,即芝加哥交易所的VIX(俗称:恐慌指数),该指数表现的是标准普尔500指数未来30天的波动率,VIX低代表市场恐慌情绪较好,VIX高代表市场情绪恐慌,因此他们根据这个指数,在VIX低的时候抛债买股,VIX高的时候抛股买债,屡试不爽。

  这种策略有一个前提,就是市场流动性充足的情况下,但近期显然很反常,所有资产的风险特征趋同,全部大跌,那么这个策略失效。

  大家要知道,作为一个非常成熟,金融衍生品很复杂的美国市场,类似于桥水基金的公司在美国不在少数,其策略的实效会对市场造成不小的冲击。

  而美国风险资产集体下跌就是从原油大跌开始,据悉沙特在美国大量赎回资产,沙特这些年靠卖石油,积累的大量的美元,并在美国市场中进行投资,包括桥水基金,巨额赎回导致了美国金融市场的进一步恐慌。

  所以美联储前期火急火燎的降息,一定是看到了金融市场流动性危机。而这次桥水基金“空穴来风”的事件是市场投资者对美国担忧的结果。

  这里我不得不说一下沙特,作为美国的坚定盟友,沙特先是与俄罗斯唱双簧强力打压油价,等到美国情绪恐慌的时候再巨额赎回,强力补刀,似乎做得有点不厚道。小萨勒曼可能有不小的野心。所以,美国近期的金融表现并不单纯是疫情引起。

  今天下午,外资疯狂流出,或是为了应对美国的流动性危机。A股外资持股总额约2万亿,总额不算大,我认为央妈能够应付。

  如果美国这次处理得好,流动性危机应该能够较快解除;而如果处理得不好,A股一定会受到短期的较大的冲击,但绝对不会引发自身的危机。

https://guqihui88.com/zb_users/upload/2025/03/202503261742976421109300.png

相关文章

图胜千言老师【交易技能】如何使用黄金分割

图胜千言老师【交易技能】如何使用黄金分割

图胜千言老师 麦威卓思首席技术官 中国盲盘交易创始人 美国(CFA)持证人 美国(ICPDA)持证人 图胜千言核心课趋势位置形态!...

优步股票外汇课程

  『壹』 滴滴收购了优步吗   是的。   2016年8月1日滴滴出行宣布与Uber全球达成战略协议,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产在中国大陆运营。这一里程碑式的交易标志着中...

chase国外汇款股票基础知识

  ? 如何进行国际汇款   到银行营业厅填写汇款信息,工作人员会一步一步教你。根据它给出的内容,收款方如下:   收款人名称:UTI BANK LTD., MUMBAI。   收款人账号:00...

A股市场的走势波澜不惊期货实战教程

  今天公布了中国第一季度的GDP数据,同比负增长6.8%,这应该是自改革开放以来都没有出现过的季度大幅度经济收缩,可见新冠肺炎疫情对中国第一季度的经济影响之大。但今天中国A股市场的走势却波澜不惊,北...

中国2016外汇构成外汇实战

  ㈠ 中国2016年外汇储备总值多少亿美元   中国国家外汇管理局报告称,截至10月底,中国持有的外汇储备总量为3.53万亿美元。但考虑到中国人民银行持有的美元空头仓位,《华尔街日报》认为中国的外...

2020年巴菲特股东大会内容总结外汇培训

  伯克希尔今年一季度表现有点惨,亏了将近3500亿人民币(按最新汇率换算美金),昨晚90岁的巴菲特召开了股东大会,和往年不同的是,96岁的芒格因为身体原因没有出现在他的身边,改由副董事长格雷格·埃布...

发表评论    

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。