为什么桥水基金爆仓与否这么引人重视期权交易培训

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  今天市场都在疯传“桥水基金”爆仓,虽然事后桥水基金出来辟谣,但仍然令市场心有余悸,因为很多人想到了08年雷曼兄弟的倒闭后出现金融海啸。我跟大家简单的聊聊为什么桥水基金没有爆仓这么引人重视。

  桥水基金创办于1975年,创始人雷蒙德·达里奥是一名意大利美国人,凭借其惊人的天赋,在长达40年的时间里为其投资者创造了巨大的财富,截至2015年年底,桥水联合基金累计盈利450亿美元,超越金融大鳄索罗斯的量子基金成为全球范围内最赚钱基金管理资产规模1600亿美元

  作为一个对冲基金,桥水基金主要配置债券股票黄金商品等,并且适当的使用杠杆,最终组成一个组合这个组合的好处就在于,不管在任何经济环境下,风险资产之间是存在跷跷板效应的,只要这个跷跷板效应存在,他们可以灵活的调节杠杆并且实现最终盈利

  但如何判断这个跷跷板呢,他们选定了一个锚,即芝加哥交易所的VIX(俗称:恐慌指数),该指数表现的是标准普尔500指数未来30天的波动率,VIX低代表市场恐慌情绪较好,VIX高代表市场情绪恐慌,因此他们根据这个指数,在VIX低的时候抛债买股,VIX高的时候抛股买债,屡试不爽。

  这种策略一个前提,就是市场流动性充足的情况下,但近期显然很反常,所有资产风险特征趋同,全部大跌,那么这个策略失效。

  大家知道,作为一个非常成熟,金融衍生品很复杂的美国市场,类似于桥水基金公司美国不在少数,其策略的实效会对市场造成不小的冲击

  而美国风险资产集体下跌就是原油大跌开始,据悉沙特在美国大量赎回资产,沙特这些年靠卖石油,积累的大量美元,并在美国市场进行投资包括桥水基金,巨额赎回导致美国金融市场进一步恐慌

  所以美联储前期火急火燎的降息,一定是看到了金融市场流动性危机。而这次桥水基金“空穴来风”的事件市场投资者美国担忧的结果。

  这里不得不说一下沙特,作为美国的坚定盟友,沙特先是与俄罗斯唱双簧强力打压油价,等到美国情绪恐慌时候再巨额赎回,强力补刀,似乎做得有点不厚道。小萨勒曼可能有不小的野心。所以美国近期的金融表现并不单纯是疫情引起。

  今天下午外资疯狂流出,或是为了应对美国的流动性危机。A股外资持股总额约2万亿,总额不算大,我认为央妈能够应付

  如果美国这次处理得好,流动性危机应该能够较快解除;而如果处理得不好,A股一定会受到短期的较大的冲击,但绝对不会引发自身的危机

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