什么是结构性外汇敞口期权入门

　　⑴ 什么是结构性外汇敞口

　　外汇敞口头寸是指金融机构在做完外汇买卖业务后 某一币种借贷方轧差后的余额。这个余额太大了会因为汇率波动带来风险而且不能够使资金的收益最大化；太小了又不能满足客户的购汇需要，降低了汇兑收益。

　　外汇风险敞口主要集中在中行、建行、交行和工行。目前中国商业银行的外汇风险敞口包括结构性外汇敞口和交易类外汇敞口，总体上看以结构性敞口为主。但结构性敞口风险规避手段目前十分有限。

　　⑵ 什么是结构性通胀

　　结构性通货膨胀是指物价上涨是在总需求并不过多的情况下，而对某些部门的产品需求过多，造成部分产品的价格上涨的现象。

　　发生结构性通胀的情况：

　　具体来说，有以下三种情况：

　　1）、一个国家中一些经济部门的劳动生产率比另一些经济部门的劳动生产率提高得快；

　　2）、一个国家中，与世界市场联系紧密的开放经济部门的劳动生产率比与世界市场没有直接联系的封闭经济部门的劳动生产率提高得快；

　　3）、一个国家中各部门的产品供求关系不同，也会造成通货膨胀的发生。

　　结构性通货膨胀论的主要论点是：

　　①服务性部门的劳动生产率增长率慢于工业部门。

　　②两大部门的名义工资增长率将趋向一致，而货币工资增长率则首先取决于劳动生产率增长较快的部门，即服务性部门的货币工资增长率要向工业部门的“看齐”。

　　③在现代资本主义经济制度下，大多数产品的价格是实行“成本加成定价”制（即在上涨的工资成本之上相应地加上固定的利润来确定价格水平），因而随着两大部门的货币工资的一致增长，物价水平就相应地成比例上涨。

　　④就服务性部门的产品来说,需求的价格弹性较小,而收入弹性较高，因而由于工资成本的上升,也势必产生物价的普遍上涨。

　　⑤价格和货币工资都具有难往下降落这样一种刚性。

　　⑶ 什么是外汇敞口

　　外汇敞口头寸是指金融机构在做完外汇买卖业务后

　　某一币种借贷方轧差后的余额内。这个余额太大了容会因为汇率波动带来风险而且不能够使资金的收益最大化；太小了又不能满足客户的购汇需要，降低了汇兑收益。

　　外汇风险敞口主要集中在中行、建行、交行和工行。目前中国商业银行的外汇风险敞口包括结构性外汇敞口和交易类外汇敞口，总体上看以结构性敞口为主。但结构性敞口风险规避手段目前十分有限。

　　⑷ 结构性存款只针对外汇吗什么是结构性存款

　　结构性存款是指结合了固定收益证券和金融衍生产品，其收益率与产品中规定的国际市场上的利率、汇率、证券、或者金融衍生产品等挂钩的组合存款.也可称为收益增值产品（ Yield Enhancement Procts）。

　　结构性存款是由银行提供的与利率或汇率挂钩的存款。与汇率挂钩的结构性存款是指在存款期内，在选定的可接受的某币种（如人民币、欧元、港币等货币）的某个汇率区间，银行为客户提供的定期存款。在存款期内，如果所挂钩的货币汇率在约定的区间运行，到期后银行付给客户约定的存款利率。如果所挂钩的货币汇率出了约定的汇率区间，则客户收益为零，银行按照事先约定比例返还客户本金。与利率挂钩的结构性存款原理与同汇率挂钩的结构性存款类似，只是汇率区间换为利率区间。结构性存款一般收益较高，但客户要承担一定的利息和部分本金损失的风险。

　　这种产品适合于对收益要求较高，对外汇汇率及利率走势有一定认识并有能力承担一定风险的客户。该产品旨在帮助客户提高收益，其收益目标一般高于LIBOR，单笔投资金额一般在等值100万美元以上。

　　结构性存款通常有以下特点：

　　（一）风险针对不同的指数、权益价格、汇率等的未来情况变动。

　　（二）高收益且保证本金安全：适合寻求更好的存款收益同时希望保护资金的投资者。

　　（三）不需要信用额度。

　　（四）条款的灵活性，例如：期限和其他参数可以根据投资者的需要和风险偏好进行适当的调整。

　　与汇率走势相挂钩的结构性存款：该存款的收益率与国际市场上某两种货币间市场汇率的未来走势挂钩。选择此类产品的客户对利率走势必须有一定的了解，而且对汇率的未来走势有一定预期，客户在承担一定风险的基础上，短期内可以获得较高收益。

　　与利率走势相挂钩的结构性存款：该存款收益率与设定的利率走势相联系，该种产品相对于与汇率走势相挂钩的产品而言，收益率提高的程度有所逊色，但客户承担的风险相对降低。该产品适合于保险公司、财务公司等对于资金安全性有较高要求，而对流动性要求较为宽松的客户。

　　结构性存款的业务范围一般是针对可自由兑换的货币,如美元、欧元、日元、港币、英镑、澳大利亚元等。

　　⑸ 什么是结构性外汇理财产品

　　结构型理财产品主要包括：外汇.挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等

　　其中外汇.挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。

　　对于外汇挂钩结构型理财产品的大多数结构形式而言，较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。基本上都可以有一个或一个以上的触及点。

　　一触即付期权

　　是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

　　假设：A银行在市场上发行了一个投资期3个月的看好美元/日元的产品，银行将设定一个触发汇率，到期时如最终汇率收盘价高于触发汇率，则总回报=投资金额×（1+潜在回报率），否则总回报=投资金额×（1+最低回报率）。

　　双向不触发期权

　　是指在一定投资期内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方可获得协定的回报率。

　　按照该产品的结构，银行将设定两个触发汇率，即触发汇率上限和触发汇率下限。在整个投资期内，如汇率收盘价高于触发汇率上限或低于触发汇率下限，总回报=保证投资金额×（1+最低回报率）；否则，即汇率收盘价格始终在触发汇率上限和触发汇率下限区间内波动，总回报=保证投资金额×（1+潜在回报率）。

　　③风险状况

　　外汇挂钩bao本产品有投资风险，不应视为定期存款的替代品：

　　（1）流动性风险：一般该类产品都有预设投资期；

　　（2）集中投资风险：过度集中于某一类产品（区域行业）

　　（3）汇率风险：投资的基准货币非本币时存在汇率风险；

　　（4）提前终止的风险：客户不可提前终止，但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权利；

　　（5）未成功认购风险：银行享有审批申请的全部权利，在起始日前，银行有权拒绝投资的申请；

　　（6）不保证收益风险：到期bao本，不定有收益，同时到期前无任何定期收益。

　　个人建议，对于选择理财产品经验不甚丰富的投资者来说，货币基金是相对来说更稳健的。每日结算收益，存取灵活，因采取的是低风险对冲，所以收益相对稳定且通常比存款要高许多，而风险相对很低。

　　⑹ 什么叫结构性投资

　　结构性债券是期权或者远期合约同债券的混合工具。

　　结构性债券也专被称为合成证券，是债券和选属择权的结合，少部分是债券与远期合约及交换合约的组合，是固定收益证券中属于衍生性金融商品的一种财务工具。

　　虽然结构性债券类似其他衍生性金融商品，其价值会随着挂钩标的（underlying asset）、参考利率（reference rate）或参考指数（reference index）而变动，但基本上，对于结构性债券的发行人与债权人来说，结构性债券与纯粹的衍生性金融商品（如选择权、远期契约、交换契约）在风险、报酬率及管理等层面上，仍有不少差距。

　　结构性债券的本金偿还一般包括固定支付部分和变动部分，后者的数额随着某种商品的价格波动而变动。通过结构债券，投资者可以间接进入它们被禁止进入的市场。结构债券主要包括双货币债券（Dual-Currency Bonds），股指联系债券（Equity-Index-Linked Notes），商品联系债券（Commodity-Linked Bull and Bear Bonds）以及互换联系债券（Swap-Linked Notes）。

　　⑺ 什么是外汇敞口头寸

　　所谓外汇风险敞口来头寸就是源银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸国际市场上,实行的是浮动汇率制就是外汇牌价在每分每秒的变化着而中国实行的是相对的固定汇率制所以如果每天存贷款存在差额的话一旦国际市场上汇率变化了这样的风险智能由银行个人承担了所以银行每天都要进行扎差避免外汇风险敞口头寸这个是别人的回答。我知道敞口的意思，银行贷款的时候分敞口和保证金。按字面理解，就是敞开了放的意思。比如:我对你单位敞口贷款额度为300万，这个是不需要保证金的，一般情况还会附加保证金这一块，保证金比例为50%的话，如果我想贷一笔短期流动100万，那我就需要向银行存50%的保证金(可以以其他形式)纯信贷就是50了。参考资料:

　　⑻ 什么叫外汇头寸敞口

　　“所谓外汇风险敞口头寸就是

　　银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸

　　国际市回场上,实行答的是浮动汇率制

　　就是外汇牌价在每分每秒的变化着

　　而中国实行的是相对的固定汇率制

　　所以如果每天存贷款存在差额的话

　　一旦国际市场上汇率变化了

　　这样的风险智能由银行个人承担了

　　所以银行每天都要进行"扎差"

　　避免外汇风险敞口头寸”

　　⑼ 什么是外汇风险敞口头寸

　　所谓外汇风险来敞口头寸就自是

　　银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,就叫风险头寸

　　国际市场上,实行的是浮动汇率制

　　就是外汇牌价在每分每秒的变化着

　　而中国实行的是相对的固定汇率制

　　所以如果每天存贷款存在差额的话

　　一旦国际市场上汇率变化了

　　这样的风险智能由银行个人承担了

　　所以银行每天都要进行"扎差"

　　避免外汇风险敞口头寸

　　⑽ 外汇敞口分析是什么意思

　　外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。

　　(1)根据业务活动，外汇敞口大致可以分为交易性外汇敞口和非交易性外汇敞口。

　　交易性外汇敞口通常为银行自营.为执行客户买卖委托或做市，或为对冲以上交易而持有的外汇敞口。非交易性外汇敝口是因为银行资产.负债之间的币种不匹配而产生的，可以进一步划分为结构性敞口和非结构性敞口。

　　(2)根据敞口定义，外汇敞口可以分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。

　　单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸.远期净敞口头寸.期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：①累计总敞口头寸法，累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和；②净总敞口头寸法，净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差；③短边法，是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，首先分别加总每种外汇的多头和空头(分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和)；其次比较这两个总数；最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。短边法的优点是既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。

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