中国外汇市场的走势期货基础知识

　　A. 外汇市场的2013年外汇市场走向

　　据《道琼斯》(DJ)报导，投行们纷纷预测外汇市场2013年走势。与前几年相比，投行共同的预期和交易建议有所减少。 这恰恰凸显出在主要央行竞相采取措施来刺激经济并进而导致本币走软的情况下，对汇市预测难度明显增强。

　　汇市中所谓的选丑竞赛并不是新鲜事物，它是后雷曼兄弟(Lehman)时代的一个特征，也使得外汇投资回报变得糟糕。不过在全球范围利率走向极低水平(在某些情况下甚至变为负值)之际，分析师对美元和其他主要货币前景的看法却存在很大差异。

　　在欧洲央行(E CB)继续应对欧元区危机之际，日本试图扭转长达20年的通货紧缩局面，美联储(Fed)亦连续向国内市场注入流动性，连续推出QE3和QE4，因此，2013年全球汇市可能会出现更多区间波动的状况。不过，最终将有货币赢得汇率战。

　　以下是一些最重要的外汇交易银行对明年汇市走势的主要观点：

　　瑞信(Credit SuisseR)：

　　由于主要央行几乎没有推出差别政策的空间，主要货币2013年可能会延续区间波动格局。日本央行(BOJ)可能成为例外，因为在赢得本月举行的大选之后，即将上任的新政府有意采取更加有力的货币宽松措施。瑞信表示，即便如此，在美国利率稳定在低位的环境中，日本央行将力争日元走软。瑞信同时指出，由于债务危机重燃，欧元走势也将再度出现大幅震荡，到2013年底可能跌至1.25美元。

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)：

　　该行表示，2013年日元将表现疲软，预计美元会在明年底涨至92日元。大摩称，由于日本央行可能采取更加激进的宽松立场，这应会引发日元走软。该行还预计澳元明年将大幅下跌。更多海外投资资金的流出可能导致澳元走低，与之伴随的是澳大利亚经济走弱，国内利率下降。

　　花旗集团(Citi Group)：

　　该行认为美元明年不会大幅反弹，除非美国出现首次加息的可能性。就欧元而言，欧洲央行降息的前景、经济持续疲软以及通货膨胀压力受到抑制意味著投资者可能倾向于抛售欧元，并买入澳元和纽元等高收益货币。不过预计欧元/美元波动区间的幅度为10美分，在1.25-1.35。若围绕欧元区的担忧加重，该汇率可能会下探该区间低端，但若这种担忧缓解，该汇价又可能上探区间高端。花旗还预计明年日元将下跌，但美联储的低利率政策意味着日元最低将跌至85日元左右兑1美元。

　　法国巴黎银行(BNP Paribas)：

　　随着美国决策者就避免跌落财政悬崖(税收自动提高、开支自动削减)达成协议，且美联储继续放松货币政策，预计美元明年将延续下行趋势。该行指出，美国的低利率还有助于防止日元持续走软，预计美元会在明年底跌至75日元。该行还表示，中国经济前景的改善对澳元、纽元和加元等大宗商品相关货币构成利好。

　　瑞士银行(UBS)：

　　美元可能成为2013年表现最好的主要货币。原因何在？首先，预计明年美国经济将增长2.3%，而欧元区、英国和日本经济可能陷入停滞，最好的情况也只是以微弱的势头增长。此外，该机构认为美联储最新一轮宽松货币政策已基本为金融市场所消化，不像欧洲央行、英国央行(BOE)和日本央行，预计这些央行明年均将进一步扩大资产购买规模。瑞银预计到2013年底欧元/美元将从目前的1.30左右跌至1.20，美元/日元将跌至85。

　　加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)：

　　2013年日元表现将再度强于其他货币。该机构称，即便日本央行实施更大力度的宽松货币政策，日元也基本不会受到影响，只要日本仍保持经常项目盈余；该机构的“默认”预期就是日元升值，这与市场的普遍预期相反。该行预计到明年美元/日元将跌至72，并预计到2013年下半年欧元/美元上扬势头将发生逆转，目标下看1.24。不过该行同时表示，中长期前景仍不明朗，受不确定性及多重政治风险影响。

　　苏格兰皇家银行(RBS)：

　　2013年首要推荐卖出英镑、买进美元的交易。英国经济的再平衡已经显著落后于此前预期，并且财政和经常项目双赤字似乎也对英镑的避险货币低位构成重大挑战。该机构推荐卖出英镑、买进美元，预计英镑/美元目标下看1.5050美元。

　　摩根大通(JP Morgan)：

　　2013年交投环境似乎仍然不会改善，尤其是如果外汇投资经理们坚持所谓的融资套利交易的话。鉴于发达经济体和新兴经济体利率如此之低，且许多央行反对本币走强，如果融资套利交易继续盛行，外汇市场回报率最高也只能达到2%。

　　法国兴业银行(601166,股吧)(Societe Generale)：

　　从2013年年中开始，外汇市场预计将进入一个美元长期上行趋势。美联储和欧洲央行均将在很长一段时间内按兵不动，但后者面临的经济问题更大。该机构预计到明年年底欧元/美元将跌至1.19。

　　丹麦丹斯克银行(Danske)：

　　鉴于主要央行料将进一步放松政策，外汇市场已经形成十分适合融资套利交易的环境。目前的问题只选对套利货币，无论是以美元还是日元作为融资货币，该行称，在这一背景下2013年欧洲新兴市场货币应会不错表现，首选是俄罗斯卢布、波兰兹罗提和匈牙利福林。

　　德国商业银行(Commerzbank)：

　　对美元的青睐多过于欧元和日元，因为美联储可能能够早于欧洲和日本央行启动货币政策正常化。因此该行预计2013年欧元将跌至1.23美元，并认为美元/日元有相当大的上升空间，可能会突破90。

　　巴克莱资本(Barclays)：

　　对日元来说，局势已经发生改变。新组建的日本政府可能会赋予央行更大的使命去制定更高的通货膨胀目标，进而导致美元/日元在未来六个月内升至88。该机构还表示，应关注估值，因为明年这一因素可能会成为市场的驱力；异常状况引发的估值扭曲情况应当会在2013年开始修正，这意味着澳元等货币很容易受到影响。

　　中国外汇储备余额为3.44万亿美元

　　2013年3月末中国国家外汇储备余额为3.44万亿美元，美国财政部昨晚公布了截至2013年2月底世界各国及地区持有美国国债状况。流入我国的资本出现增加。美国第二大债权国日本2月减持美国国债68亿美元，国家外汇储备余额为3.44万亿美元，截至2月末，中国累计持有美国国债金额总计12229亿美元，占各国所持美国债总额的比例为21.6%，仍稳居首位。中国持有美国国债无论是净增量还是占中国持有外汇资产的相对比重，或将有所下降。超过今年1月持有量12142亿美元(修正值下调了503亿美元)，环比增持87亿美元。

　　中国2月从绝对数量上会增持美国国债，这与外汇占款以及外汇储备增加存在正相关关系。美国财政部修正后资料显示，2012全年中国净增持美国国债685亿美元，官方持有的外汇储备，在综合考虑安全性、流动性和增值性的目标下，美国国债是不可或缺的资产标的，至少在今天的金融市场，还不存在可以完全替代美国国债的资产。

　　人民银行最新发布的2013年一季度金融统计数据显示，截至2013年3月末，增幅为5.95%。由1月底的11039亿美元降至10971亿美元;不过总量仍连续17个月居于万亿关口之上。相对于2012年年末新增1300亿美元。随着外围经济温和复苏，我国的出口企稳回升，加上风险偏好的上涨，中国外汇资产的合理增加，部分被配置为美国国债。

　　尽管如此，从长期结构性因素来看，中国未来数年内可能由净出口国家向净进口国家转变，意味着外汇资产积累过程要显著放缓。而我国目前外汇资产的分配上，主要是官方持有。政府的风险偏好比较低，因此更高比例的外汇资产被较多配置在相对安全的美国国债上。待以后藏汇于民，民间外汇投资美债的比例或将下降。

　　随着中国外汇储备的不断增加，相比于其他欧洲国家债券，购买美国国债是“消化”新增外汇储备的较好选择。且人民币不断升值的压力依然存在，通过购买美债对稳定人民币汇率也有一定好处。

　　当然藏汇于民有一个过程，即便是在目前官方主导模式下，也有多元化投资，相对平衡风险的需要。在全球超级宽松货币政策下，美国国债收益率被显著压低。未来如果经济复苏好转，宽松货币政策逐步退出，资本市场债转股的‘大转移’一旦发生，美国国债收益率将存在上行风险。

　　中国外汇储备走势图（2013年3月末）

　　B. 中国外汇市场历史

　　中国目前来说还不支持炒外汇，所以你的中国外汇市场历史，蛮难找的到。如果古代的丝绸之路算外汇市场的话，那就追到汉朝去了（我应该没记错历史）

　　C. 未来中国外汇市场的发展如何

　　未来中国的外汇市场有很大的发展空间，人民币继续升值，而且在国际上的货币地版位也提高了，如权果开通了自由兑换会更加好，不过国家暂时为了更有效的能控制外汇市场，还有我们的外汇管理系统还不是很健全，暂时不会开通自由兑换．

　　D. 人民币汇率的当前走势

　　当人民币对美元的汇率中间价突破8:1的时候，许多经济学家都松了一口气。因为早在数月前他们就预测人民币将会升值，并最终突破1:8的关口。

　　作为一种国际性货币，人民币汇率的形成与美元和欧元直接挂钩，只要这两种货币发生变化，那么人民币汇率必然会发生变化。人民币发生的变化，必然会影响到世界经济的走向，亚洲各国的股票市场会出现了下跌的趋势。之所以如此，是因为投资者以为人民币升值之后，中国的出口将会减少，与出口有关的进口将会减少，原材料需求将会减少，所以，投资者的回报将会减少。

　　这是一种大而化之的分析与预测，是否符合中国经济发展的趋势，人们还需拭目以待。在笔者看来，中国是一个巨大的市场，人民币汇率波动虽然会影响中国经济增长的速度，但是并不会给中国经济带来严重的冲击。原因就在于，在促进中国经济发展的“三驾马车”（外贸、消费、投资）中，虽然外贸出口发挥着至关重要的作用，但是中国的外贸属于两头对外的贸易形式，产品的原材料来自国外，而制成品也大量地销往国外，所以，人民币汇率的波动，不会影响国内市场。由于我国资本市场尚未完全开发，大量的外国资本通过中国充满漏洞的金融渠道进入中国，沉淀在生产性的企业中，短期内人民币的波动，对这些企业不会造成太大的影响。

　　但是，如果人民币继续升值，或者国际社会期望人民币继续升值，那么有可能会导致中国企业竞争乏力，中国产品在国际市场上将失去占有的份额。在上个世纪的80年代，美国正是运用汇率调控机制，成功地扭转乾坤，导致日本经济陷入长达十年的衰退之中。此次人民币汇率调整，具有显著的指标意义。如果国际社会普遍期望人民币继续升值，那么很可能会给中国境内的外贸出口企业带来非常大的压力，与此同时，海外的一些投机商人将会借机炒作人民币，给中国的金融市场带来严重冲击。

　　所以，当我们放下这只鞋子的时候，应当想办法赶快放下另外一只鞋子，防止给国际投资者带来想象的空间。如果所有国际投资者目光都集中在中国的货币市场上，并且通过迂回的方式进入中国的外汇市场，参与人民币炒作，那么，中国的经济将一发而不可收拾。

　　当前中国经济过热的势头仍然不减，房地产价格居高不下，投资规模越来越大，货币的发行量控制不住。在这种情况下，人民币适当升值有利于降低投资速度，配合国内的宏观调控政策。但是中国的金融体系决定了，中国的国内市场与国际市场分属于两个不同的市场体系，二者之间缺乏有效的沟通管道。外贸出口受到打压，投资资金很可能转移到国内市场，包括房地产市场上去，而这样一来，中国国内宏观调控的压力将会更大，政府决策的难度将会更高。所以，我们必须把人民币汇率市场的改革作为一个单独的题目，专门就此制定解决的办法。在中国的宏观调控中，尽量不要使用人民币汇率这样的调控政策，因为这样牵涉面会更广，带来的压力也会更大。

　　由于中央政府通过吸引外资，不断赚取外汇，而外汇又大量用来购买美国国债，这就使得美国有机可乘，美国可以利用美元的发行权，不断地操纵中国市场，干预中国经济的走势。

　　当前中国政府需要检讨的是，在人民币汇率形成机制中，美元的权重是否需要调整？在美元外汇中，投资结构是否科学，是否需要减少美元外债，利用现有的美元货币购买其他有价值的产品？

　　作为一个大国，如果将本国经济发展的主动权拱手相让，其结果令人不寒而栗。中国政府应当建立必要的“防火墙”制度，在促进资本跨区域和国境流动的过程中，必须确保实物资本、金融资本与人力资本的流动同步进行。如果美国等发达国家只强调金融资本的流动，而不允许人力资本流动，那么，中国应当提醒发达国家，必须对市场进行双向开放，在确保金融资本自由畅通的情况下，确保人力资源在国际市场自由的配置

　　E. 外汇市场中大家如何判断走势的

　　你也算了解入门了 没行情就看技术 行情到了就要分析 是利好还是利空 判断方向 再注意支持位和阻力位 也要经常模拟操作 找盘感 再加自身运气 我自己平时多用日均线 个人见解 如有不当处，多见谅

　　F. 为什么说外汇市场在国内是种趋势

　　唉 现在外汇交易量远远大于其他类似于股票期货类产品。具体原因很多。大众化追求或许就是一种向上的趋势

　　G. 如何判断外汇市场的趋势

　　要了解外汇市场的趋势就需要了解外汇市场的运行规律，和主要的影响因素，比如欧元容易受到，个别国家脱欧疑问影响，澳元容易受到铁矿石，螺纹钢价格影响。

　　网页链接 此链接的内容可以参考一下

　　H. 如何判断分析外汇趋势走向

　　外汇交易最重要的就是按照外汇走势来进行做单，也就是我们常说的趋势交易。但是想要准确的预测出外汇走势，并不是一件容易的事情。如何预测外汇走势？下面编者就来介绍一下外汇走势的预测方法。

　　外汇走势预测方法

　　常见的外汇走势预测方法主要有以下几种：

　　第一，利用基本面数据分析外汇走势。基本面分析者认为货币的强弱反映该国经济状况的好坏，其强弱虽可能受其他非经济因素的干扰而有暂时的波动，或产生与经济体质相反的走势，但就长期而言，其价位终将回归到与经济状况相称的地步。基本面分析比较适合预测外汇中长期的走势，以基本面分析来预测货币中长期走势，如未来6个月、1年或2年尚称适当，可是自金本位制取消，国际通行浮动汇率制度后，基本面以外的因素也或多或少会影响货币价格。

　　第二，利用外汇市场波动规律进行外汇走势的预测。外汇市场的行情总的来说都是有其规律可循的，完全无规则的事情不会有人去做，尽管外汇市场的行情不会重复的走出第二次，但是后市行情的变化规律和之前行情的变化规律却是相同的。投资者对外汇市场预测的前提是行情变化是按照一定的规律进行的，投资者通过对历史经验的总结来判断行情则需要投资者能够具备对实时行情的应对能力。

　　第三，利用技术分析手段预测外汇走势。技术分析手段通常在外汇短线或者超短线走势的预测方面能够发挥很大的作用。外汇技术分析手段有很多，常见的如RSI、MACD、移动平均线等等，投资人可以利用这些技术指标来对后市外汇走势进行推测，例如RSI指标，如果RSI指标处于超卖的水平太的时候说明后市汇价下跌的可能性较高，相反RSI指标低于20的话，处于超买水平，汇价后市上涨可能性较高。需要注意的是，外汇技术分析通常需要结合多种分析手段来进行使用，防止过大的误差出现。

　　I. 现在外汇市场走势分析哪里的比较权威与实际比较贴近的现在外汇交易如何

　　[元亨金融]作为一家总部位于波兰华沙并受《欧盟金融服务法令》严格监管的欧盟持牌金融券商，我们始终将遵循法令、维护投资者合法利益视为公司经营活动的起点和取得公众信任的重要组成部分。为此，我们除了在华沙证券交易所取得了清算会员的资格，还在德国、捷克、西班牙、罗马尼亚、斯洛伐克等分公司的所在地获得了当地金融监管部门所授予的资质，而这些努力也成为了公司实现跨国界发展和巩固东欧业界领导者的重要手段。

　　外汇市场的交易优势：

　　1.保证金交易高杠杆操作

　　资金使用效率高，以通常使用的100倍杠杆为例，1标准手合约（10万美金）只需占用1000左右美金的保证金，大大降低了入市门槛，真正做到以小搏大，大大提高了资金的使用率。

　　2.双向交易，不存在熊市

　　相对于股票市场单向交易，外汇保证金交易拥有更多的优势和盈利的机会。只要看准方向，涨跌都有机会获利。

　　3.市场高度透明

　　不存在庄家，信息透明，货币价格波动受各国宏观经济、中央银行政策的影响。这些是全世界的投资者都可以了解到的。

　　4.高流通性

　　外汇市场每天成交量有3兆亿美元，所以在市场中总能找到买家和卖家。因为交易量巨大，没有任何一个机构能操纵这一市场。价格走动有规律可循，对散户投资比较公平。是最干净的市场

　　5.交易费用低廉

　　外汇市场的场外交易结构特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部分的成交和结算费用，减低了交易支出。例如：每1标准手合约，价值10万美元，手续费只要20-50美元，相当于万分之3-4。

　　6.T+0,交易手段灵活多样

　　由于没有持仓时间限制，交易可根据市场变化随时进出，保护胜利成果。即使方向看错，可立即止损反手，损失有限。最终结果依然获利可观，并有多种订单方式选择，交易极其便利。

　　7.场外交易，自由便捷

　　只要有一台电脑接通互联网，无论何时何地都可自行买卖交易。适合喜欢独立自由，有理想和创造力的人群。特别是那些勇于开拓和挑战的年轻人发挥自身潜能，自我掌握命运。

　　8. 24小时全天候交易，不受职业影响。

　　可以白天上班，晚上来操作交易。

　　9.交易品种选择面广，分析成本低。

　　相对于股票和期货当中几千种产品的选择，外汇独有的几种货币对，只要熟悉掌握了其中几种就可以实现稳定盈利了。同时也降低了分析成本和对未知行情不了解产生的风险

　　J. 哪些因素会影响外汇市场走势

　　影响汇率的主要因素

　　政治局势：

　　国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定;局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况等经济形势：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响该国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

　　军事动态：

　　战争、局部冲突、等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。

　　政府、央行政策：

　　政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将该国货币贬值或升值;央行的利率升降、市场干预等。

　　市场心理：

　　外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。

　　投机交易：

　　随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。

　　突发事件：

　　一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美元在短期内大幅贬值等。